劇情簡介：
承接上壹輯說到周青雲與李紫瓊將血魔上官警我（關禮傑飾）冰封於山洞中。經過漫長歲月，血魔伺機破洞而出，放群魔擾亂為禍，眾仙聯手將警我驅入女媧補天遺下煉石之中，派雪猿守護。豈料千百年後，隕石擊中煉石並落在苗疆壹處深谷，使血魔得借石母托生為人，苗民因節日沒殺小孩，並交族長養大，取名石生。
雪猿返回見天池上人，因他已晉身大羅金仙而不欲沾凡塵，容讓日後才收拾血魔。另壹方面，石生（鄭伊健飾）逐漸長大 ，卻遭同族人歧視，族長之女苗鳳凰（李秀媚飾）及巫師之徒亞當更百般欺淩，令石生險喪命，危急間被途者半邊書生（劉江飾）所救並欲傳他法術，卻遭石生所拒。後遵者使石生誤殺亞當及巫師，被逐出族。原來半邊書生乃邪派魔君軒轅法王（羅樂林飾）手下，本應替法王尋血魔，半邊書生卻野心操縱石生成魔之日吸其真氣稱霸。
石生魔性日顯，幸得水伯相助開導，令他躲住古寺，半邊書生迫他現身。另壹方面，書生姘婦九尾妖狐被峨嵋派余英男（陳松齡飾）所伏，書生欲告之而與正派再結仇怨。英男被書生暗算幸得石生所救，經連串患難彼此生好感。書生騙石生往血瀑布，英男追蹤而至，時石生發了魔竅，記起血魔前事，由人變魔，英男不忍殺他，石生遂逃去。
石生在哀牢山傳魔道，而英男因失職被罰面壁。李洪、易靜（胡櫻汶飾）替她往尋石生，遇險得白俠孫南（曾航生飾）所救。石生被群龍陣保護，眾仙圍攻不果，孫南往求助天都仙女謝瓔（陳慧儀飾），二人因而生情，謝瓔被他說服出天都而應驗毒誓，孫南沖入魔陣舍身化為石像，救了石生及謝瓔。石生隨眾仙往返峨嵋而謝瓔則帶孫南化成的石像返回天都。
眾仙欲使石生回正途不果，遂尋峨嵋派師叔祖極樂童子（黃壹山飾）相助，途中石生魔性大發，英男及時阻止，將其壹手臂砍去，血魔借手逃走。極樂童子助石生回復本性，血魔借勢附於崔盈（鍾淑慧飾）身上，大鬧幻波池，並殺聖姑伽恩（陳寶儀飾）在幻波池修煉，軒轅法王本欲盜取寶物，敗於她手下成奴。石生得助駁回斷肢，與英男感情更深。
群魔將幻波池變為活地獄，並誘擒眾仙及英男，以此要脅石生及屍毗老人相助，二人所拒下壹怒將英男化為孔雀，逢月圓之夜方可化回人身，與石生***聚，後得鳩盤婆（羅蘭飾）相助，英男於百次輪回之後回復人身，並指引他們取寶物與血魔對抗，究竟能否因而消滅血魔？英男與石生有否成眷屬？請留意劇情的發展。