雍正皇帝喪生在他鐘情的呂四娘手中，其私生子乾隆（萬梓良飾）登上了皇位。某年，乾隆得知反清幫派紅花會勢力滲入朝中，只是不知其主腦的人物。為此，乾隆微服探查紅花會的江南總部。途中，盡管有朝廷高手的暗中護衛和武功高強的空空兒（文雪兒飾）相助，但神秘的紅花會單翼蜻蜓不斷出現，使乾隆陷入虎穴，困難重重，險象環生……
乾隆與香蕾公主（馬敏兒飾）相遇，空空兒與方世玉（張國榮飾）相愛，但情仇難容，引出諸多是是非非……
到底誰是單蜻蜓？紅花會的主腦是誰？各美女的命運又是如何？串串連環之謎，曲折離奇！