2018年5月28日，馬哈蒂爾宣布，將取消新加坡和馬來西亞政府於2016年12月簽署的馬新高速鐵路項目，並稱此舉是“為了馬來西亞經濟，避免國家破產”。新華社報道稱，為撕毀合同，馬來西亞將向新加坡支付8億元人民幣的違約金。
馬哈蒂爾對此表示，“這是最終的決定，但離項目取消還有段時間，因為我們和新加坡之間有過協議。”
馬哈蒂爾認為“國家財政情況是政府最優先的關註問題之壹，因此必須取消壹些不必要的項目。”他補充道，馬來西亞需要同新加坡就擱置高鐵項目展開會談。
較早前，馬哈蒂爾坦言，“如果馬來西亞毀約，就必須支付大量的賠償金。但他透露，政府正想辦法減少違約金的支付數額。”不過新加坡媒體稱，當初簽訂的條約顯示，壹旦終止項目，馬來西亞需要支付新加坡“5億元”。馬哈蒂爾稱自己並不確定這是5億令吉(約合8億元人民幣)還是5億新加坡元(約23.9億元人民幣)，“據我所知是前者”。
有關馬新高鐵項目的計劃，最早可追尋至上世紀末，當都因經濟原因而擱置。2013年，馬來西亞和新加坡的領導人同意修建這條高速鐵路線，並就推動鐵路項目於2016年簽署雙邊協議。
馬新高鐵將耗資170億美元，原定於2017年招標，2018年動工，至2026年落成，其90%的工程量都需在馬來西亞境內完成。屆時馬來西亞首都吉隆坡和新加坡之間的通勤時間將縮短為90分鐘。不過，至今兩國仍未對此項目展開招標。馬來西亞華總中委會曾在今年4月以10大理由，籲請政府把擬議中的馬新高鐵計劃交由中國負責承建落實。這10個理由分別是：地緣政治、技術與安全、實際累積數據、春運高峰期零意外、融資、東鐵效應、壹城兩園三路、技術轉移後援服務、泛亞鐵路及“壹帶壹路”。
而由中國鐵路總公司牽頭主辦的中國高速鐵路展，早在2015年12月就選擇在吉隆坡舉行。展會以“快速發展的中國高速鐵路”為主題，全面展示中國高鐵的成熟經驗和先進技術。展覽期間還舉辦了高鐵技術研討交流會，中馬雙方有關人員就高鐵建設、裝備制造及運營維護等問題進行了交流。
除中國之外，日本、韓國和法國也參與競標這項大型工程。對此有消息稱，馬來西亞看好中國技術，而新加坡的立場則偏向於和日本合作。