1、清末，孟氏家族因支持革命被攝政王定罪，滿門抄斬。行刑當日，少年孟二奎僥幸被少年關壹龍及其師傅——大武生余勝英救下，幸免壹死，自此拜師余勝英，與關壹龍壹起跟隨師父習武唱戲，兄弟兩人感情深厚。攝政王觀看余勝英演出，賜“武生泰鬥”金匾，卻遭上海武生嶽江天挑釁奪去金匾。余勝英從此壹蹶不振，壹龍（吳尊飾）、二奎（韓庚飾）兄弟倆艱苦練武，誓為師父報仇。
2、清朝末年，民國建立，兄弟倆長大學成，抱著為已故恩師復仇的念頭直奔上海灘，挑戰當時紅透半邊天的嶽江天，嶽江天落敗不堪受辱當場自盡，兄弟倆奪回金匾。嶽江天的女徒弟當家花旦席木蘭（徐熙媛飾）為保住嶽家戲班，忍痛答應劇院老板，與兄弟倆搭班唱戲。自此，他們三人卷入錯綜復雜的關系，展開壹幕幕圍繞著愛情、欲望、欺詐和背叛的故事。