天上玉帝大發雷霆，原來降龍羅漢亂牽紅線，擅改閻王生死冊，又讓牛郎織女天天相會。玉帝欲把降龍貶為豬狗，十世不得輪回，幸得九重天外的觀音大士相勸，玉帝答應降龍將功贖罪，他聲明只要降龍下凡托世，在不使用法力的情況下，用靈性感化註定做九世娼妓、九世乞丐及九世惡人三名凡人脫離本行，則降龍跟眾神恩怨就可壹筆勾銷。
降龍於是投胎為人，取名李修緣，他收了九世乞丐為徒，幫助乞丐重拾自尊；又屢次在水深火熱中為九世妓女解困，苦勸妓女從良，漸漸此二人開始轉變；至於九世惡人壹直冥頑不靈，原來他早已把良心賣給邪魔黑羅剎，黑羅剎借助九世惡人之力殺死九世乞丐，待濟公用金身穿梭陰陽界到地獄尋找乞丐魂魄時，便乘機奪取濟公金身。
走投無路下，濟公寧願忍受化成木頭的懲罰，也要跟九世妓女結婚，希望她能從良。九世妓女最後決定不再當娼，而是自食其力做起了“豆腐西施”。九世惡人則被濟公打死，死前覺悟前非，濟公改變了天命，更是挫敗了黑羅煞的陰謀，重返仙界，還連升三級。