根據德國民間詩史《尼白龍根之歌》和北歐《沃爾松格傳說》改編。
鐵匠齊格弗裏德（班諾·福曼 Benno Fürmann 飾）在壹次隕石墜落後與冰島女王伯倫希爾（艾麗西亞·維特 Alicia Witt 飾）不打不相識，並且陷入愛河。之後他殺死了作惡巨龍，並用龍血沐浴讓自己刀 槍不入。可後背上壹塊樹葉覆蓋的地方沒有沾到龍血成為了他的弱點。
齊格弗裏德因殺死巨龍而被國王賞識，要將自己的公主妹妹（克裏斯蒂娜·裏奇 Christina Ricci 飾）嫁給他，但格弗裏德已心有所屬。為了達到目的國王在酒中加了藥使他忘記女王愛上了公主。國王請他幫忙冰島女王伯倫希爾，於是他戴上變形頭盔，裝成過國王的樣子打敗了伯倫希爾。伯倫希爾被他的“背叛”傷透了心，被迫嫁給國王。各懷心事的兩對新人在同壹天結婚。齊格弗裏德最終會想起女王嗎？四人將對面如何的命運呢