影片以壹件木棉袈裟為主線。據說木棉袈裟是少林達摩祖師的聖服，代代相傳，成為少林寺主持的信物。明朝末年，連年饑荒，掌管錦衣衛的大臣王成向百姓勒索錢財，全國人民打著少林真武的旗號與王成作戰。王成對少林寺恨之入骨，叫來殺手齊天元，讓他去少林寺搶木棉袈裟，接任主持。齊天元原本是被武當山開除的道士，憑借所學武功，無惡不作。他冒用孔大師的名義，夥同錦衣衛的打手在少林寺殺人，逼迫慧遠大師交出木棉袈裟，辭去主持之職。少林和尚手無寸鐵，寡不敵眾。慧遠大師受了重傷，退到了藏經閣。出去的大弟子慧能回來的時候，寺廟已經被齊天元控制了。慧遠大師命惠能、惠慈等殺出重圍，將木棉袈裟送到法華寺交給修遠大叔收藏，卻自焚身亡。慧能等人在送衣服的路上被齊天元和金逸瑋追殺。慧能受傷跳崖，被馬販子林滄波救起。齊天元等人跟隨其後，林滄波為救慧能而死。慧能和林的女兒林瑩逃出重圍，在武當山被救出。惠慈拿著木棉袈裟，跟錦衣衛打起來了。可惜被箭射死，木棉袈裟落入齊天元之手。慧能和林瑩在武當山練就絕技破氣後回到少林。就在鐘鼓齊鳴，齊天元要穿上木棉道袍接任主持人的時候，慧能出現在大雄寶殿。在林瑩和武當道士的幫助下，殺死了齊天元，奪回了木棉道袍。慧能被全寺僧人推舉為少林寺第28任教主，穿上木棉袈裟。