明朝年間，武林紛爭，各門派都想稱雄天下。巫行雲和李秋水、李滄海同屬同門師姐妹，秋水和滄海同時愛上師兄逍遙子，遙子情系於李秋水的孿生妹妹李滄海，巫行雲卻愛上同為女子的李滄海，逍遙子被叛徒丁春秋所害，巫行雲與李秋水為了童姥之名和靈鷲宮主之位，兩人苦練邪功，相互攻擊。逍遙子誤中叛徒丁春秋的毒功，被逼歸隱，伺機重振雄風。丁春秋大鬧少林，欲奪少林二寶“易筋經”和大還丹，並說服李秋水與之聯手。少林弟子虛竹得逍遙子傳百年神功，獨鬥兩大高手。阿紫以為得到玉玲瓏，危急之中，巫行雲助虛和阿紫竹打敗丁春秋，又點化李秋水醒悟後皈依佛門，她自己則在落日的余暉中飄散白發走向遠方。阿紫得到玉玲瓏成為靈鷲宮新的主人。