劇本描述北宋時，西夏入侵疆域。退隱的佘太君聞訊，派曾孫楊和曾孫女到汴京打聽。楊戰於校場，兵部尚書之子王倫得帥印而歸。穆深感朝廷不厚道，不願為其效力。佘太君勸她抵禦西夏的入侵，穆坐鎮指揮。
改編版刪除了老版所宣揚的封建禮教和感傷情懷，以及楊的被俘、結婚等情節，集中塑造了穆的英雄形象。
《慈音》和《帶兵》兩部戲，從楊家忠君不欺朝廷的感受出發，表達了穆對國家和人民的自豪感和責任感。“老君，她還是有勇氣的，穆桂英，我沒有這個威風嗎？我不在乎誰在乎！我不帶兵，誰帶兵！”充滿了蒼勁和悲壯的色彩。
在豫劇《穆》中，馬金鳳飾演穆。1958拍成話劇藝術片；這出戲被全國各地的許多歌劇和劇團移植和上演。