海外方面,在津巴布韋(前羅得西亞)由少數白人領導非法脫離英國殖民統治15年之後,撒切爾夫人於1980年督導其有秩序地建立為獨立的國家。1982年福克蘭群島在被阿根廷占領10周之後,英國成功地將它奪回。選民對撒切爾夫人在福克蘭群島沖突時表現的果斷領導的記憶,使她在1983年6月的大選中獲得壓倒性勝利。
在她整個任期內,她切實執行的政策使她獲得“鐵娘子”的稱號。這些政策為嚴密支配內閣閣員,嚴格執行金融政策,促使工會服從法律的約束,以及國有企業的民營化。在她執政後期,她經教育、衛生保健和住宅的民營化,把“撒切爾革命 ”由財經和工業擴展到新的社會政策領域,她保證英國對北大西洋公約組織(NATO)的強有力的承諾,並主張英國要有獨立的核武器威懾力量。此壹立場深受選民歡迎,使得工黨棄絕英國傳統的核武器及防禦政策,雖然1984年在薩塞克斯郡布賴頓發生的爆炸案幾乎炸死她和數名高級官員(此案疑為北愛爾蘭分離分子所為),但她仍主張北愛爾蘭繼續留在聯合王國內。