越調最早的時候的唱腔是曲牌格式體制的，後來由於受到梆子等戲種的影響，在演出的劇目上逐漸正規化，其具體形式是由“正莊戲”，即袍帶戲到表現民間風情的外莊戲而發展變化。
其中“正莊戲”是取材於歷史類演義小說，它的體裁唱少白多，詞句語意較深。劇中的人物以“外八角”，即男性角色為主。而“外莊戲”則大多取材於民間傳說、公案故事。並且劇中的人物角色多以“內八角”為主。
過去經常表演的劇目有《踢獅子》、《秦瓊賣馬》、《金蹬救主》、《快活林》、《文王吃子》、《跑馬跳坑》等老十八本，以及《壹捧雪》、《十王宮》、《烏江岸》、《兩狼山》、《乳石關》、《關公小出身》等小十八本。除此之外還有像《打鐵》、《賣豆腐》、《挫柱》、《三哭殿》、《摸樓》、《官三怕》、《民三怕》、《送燈》等小戲。
後來，越調除了在河南本省發展外，有的班社還向外傳播遠到外省市去演出，如湖北鄖陽柳林陂羅公廟舞樓上，就保存有“光緒三年二月內、陽二邑永和班月吊在此壹樂也”的戲班題壁，題壁上的“月吊”就是指的越調。
1911年左右，越調有很大的發展，那時演出的劇本《火燒梅伯》、《趙公明歸天》、《三仙妹》等戲還采用嗩吶作為伴奏樂器。
南陽大越調班子還曾經到過開封老羊市戲院演出。此後，著名的越調班社計有鄧縣老越調班、長葛縣長慶班、舞陽大越調班、許昌壹道轍班、襄城石行班與七班、禹州馬車廠班、新鄭縣四街戲班等。
後來，越調進壹步發展壯大，開始嘗試向城市發展。1915年新鄭縣越調演員和尚娃到鄭州平陽裏搭席棚暫做戲園，同年開封巨商李某從上海購置行頭，於舞陽縣請越調班演出。
1917年，南陽公議社越調班進入開封，先在北羊市演出，引起轟動，又在開封最好的戲院豐樂園演出，售票單價超過豫劇，人們對筱金鉤、羅金章評價很高，《豫言報》評價筱金鉤“人以梅蘭芳目之，實非過譽之言”。
這段時間還有壹位著名的越劇演員，名叫史道玉。藝名玉娃，工武生、須生。史道玉13歲進鄧縣曾塔冢李五章越調班學戲，習小生，兼習武生，壹年後班散，轉拜陳小金為師，出師後搭班演出，不久唱響。
史道玉青少年時代已熟練並精於演唱南陽大調曲子，並通曉宛梆、漢劇、羅卷戲音樂。他嗓音明亮、音質純凈、韻味甘醇、音域寬闊，並富有創新精神。
在長期的舞臺實踐中，史道玉不斷把大調曲子、宛梆等音樂吸收融匯於越調旋律之中，形成了自己獨特的演唱風格，對南陽越調音樂的發展起到較大的影響作用。他武功好，表演細膩，善使氣色，有“七竅出氣”等特技。
史道玉隨孫萬富班遠征開封，演出大獲成功，他主演的《蘆花蕩》壹出戲被掛了三塊金牌，聲震省城。《長阪坡》、《趙雲截江》、《轅門射戟》也很出色。
後來，史道玉轉演須生，尤以《孔明祭燈》最為叫絕，劇中魏延撞滅神燈，孔明絕望，有壹段慢板唱腔，他巧妙地揉進微微痰音，沙啞哀沈，撞擊人心，深刻地表現出諸葛亮心力交瘁即將辭世時的神態。
史道玉的拿手戲另有《三氣周瑜》、《抱靈牌》、《蝴蝶杯》、《篡禦狀》、《哭殿》等。在《抱靈牌》高珍哭靈時的唱腔中，他對傳統的哭腔、哭滾白加以改造，並使其交織在壹起，使其唱泣與***，古樸而又富有新意，深為觀眾稱道。
1933年，史道玉帶領鄧縣之曲越調班赴開封演出，使南陽越調二次進入省會，轟動壹時，成為越調發展史上的盛事。
在1930年左右，張秀卿，李桂紅，魏大妞，趙富蘭等女演員開始登上舞臺，而史道玉在曾敬壹戲班時也積極培養女演員，為越調的發展作出很大貢獻。
李桂紅是越調的第壹位女演員，工旦角。藝名老桂紅。她幼年家境極為貧寒，曾在漯河唱墜子，後搭舞陽吳城越調班。1913年至襄城縣，搭越調戲班，活動於襄城、葉縣、方城、南陽、唐河壹帶。李桂紅主演青衣、閨門旦，扮相俊美，唱墜子練出了壹副巧口、好嗓，唱腔圓潤脆甜，吐字流利清晰。
李桂紅聰明機靈，應變能力很強，能將所聞故事，編成戲搬上舞臺，並自設唱腔，能壹唱數百句。墜子的壹些唱腔被她糅進老越調中，別有韻味，如《斬楊景》中佘太君“出自東方”壹段唱，似娓娓敘說家常，流暢自然，樸實耐聽。
經李桂紅改編流傳的戲有《青龍山》、《五鳳山》、《王金豆借糧》、《打豆腐》、《小八義》等，皆為唱工戲。她大膽嘗試，引進墜胡，使越調音樂更加豐富，推進了越調唱腔藝術的發展。