話說五百年前，高僧藏生大師率領眾僧追捕妖魔（邱月清），為了收復妖魔，他不惜剜心獻魔，換得妖魔保證五百年不出來害人。五百年後，妖魔出世，它要擄奪魔君之女，以增加自己的魔力，魔君之女彩衣（周慧敏）在微波派中修煉，但她不知道自己的真實身份，而知道內情的微波派掌門白敏兒（張敏）決定阻止妖魔的陰謀，她聯合同在壹山修煉的全真教教主丘處南（馮淬帆）以及藏生大師轉世的書生廖震（倪震），與妖魔展開壹場惡戰……