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《當音樂停止之後》該怎麽辦

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前FED副主席艾倫·布林德出版了他的金融危機反思著作——《當音樂停止之後——金融危機、應對策略與未來的世界》,書中對2008年金融崩盤的成因進行了精彩探討。

2007年7月8日,時任花旗集團首席執行官的查爾斯·普林策將衍生品投資熱潮形容成壹場“搶椅子”遊戲,他說:“從流動性的角度考慮,當音樂停止時,事情可能會變得復雜。但只要音樂還未停止,妳就得起身繼續跳舞。現在我們大家都還在跳舞。”壹個月以後,房地產和金融市場的音樂戛然而止,有些企業幸運地搶到了椅子,而有些則摔倒在了地板上被淘汰出局:具有158年歷史的雷曼兄弟破產;AIG和美林被收購……而那些搶到椅子的企業也並不能安然穩坐,它們面臨著巨額虧損、裁員,信譽和品牌形象降到了歷史谷底。

2013年,前FED副主席艾倫·布林德出版了他的金融危機反思著作——《當音樂停止之後——金融危機、應對策略與未來的世界》,書中對2008年金融崩盤的成因進行了精彩探討。布林德指出,對金融危機的反思不應局限於金融領域,其中政府監管、公***政策如何能夠更好地發揮作用,更是人們應該反思的。他認為,對於金融危機的回顧和反思,能夠提醒監管者、市場參與者和公眾,對當前及未來的政策、投資策略應保持清醒的認識。

如今的金融體系和經濟體系的運作機制已經復雜到了難以將危機歸咎於某個甚至某些問題。布林德認為,金融危機並非源自某單壹事件,而是由許多關鍵事件同時觸發而***同導致。經濟活動存在著壹種平衡狀態,而對於房地產市場及其衍生品的過度投機打破了經濟和金融市場的平衡。信用交易監管的不力導致投機活動泛濫,加速了危機的爆發。

很多關於金融危機的書重點關註危機所帶來的災難,普通民眾成為了危機中最無辜的受害者,茶黨的崛起和“占領華爾街”運動都表達了人們對於金融機構憤怒。但是,實際上對利潤的追求是金融機構的本能或者說“原罪”,只要資產泡沫尚未破裂,華爾街將繼續追逐高風險的投資。事實上,很多華爾街的高管並不知道自己的企業正承受多大風險,僅靠自身能力也無法解決風險累積帶來的問題。

布林德認為,如何從對危機的回顧和反思中找到問題,對未來的政策和監管進行改進,才是本書真正的價值所在。作為政府來講,主動並謹慎地面對風險,抑制人為壟斷行為,監管投機交易是維持經濟平衡和防範危機的必要手段。

黑格爾曾寫:“經驗和歷史教訓告訴我們,人們和政府從未在歷史中學到任何東西。”人類善於總結教訓,只是會很快遺忘。希望布林德的書能在此刻對那些已經忘卻了災難帶來的疼痛的人們予以警醒,在下壹次音樂停止之時,不會有那麽多的人摔倒在地上。